Современный вид дворца относится к концу XVIII века, когда оба здания были приобретены Петром Васильевичем Мятлевым (1756–1833) — видным государственным деятелем, действительным камергером (1789), главным директором Ассигнационного банка (1794–1801), сенатором, тайным советником, гдовским уездным предводителем дворянства (1783–1795). При дворе Екатерины он занимал важное место, был знаком со многими выдающимися литераторами — Фонвизиным и Богдановичем, Дмитриевым и Карамзиным. Вскоре после того, как Мятлев стал владельцем дома-усадьбы, он заказал его перестройку архитектору из Швейцарии Луиджи Руска (1762–1822). Это была одна из первых самостоятельных работ в России известного впоследствии петербургского зодчего.

Л. Руска сохранил композиционную структуру прежней усадьбы с домом, расположенным в глубине участка, двумя Г-образными в плане служебными корпусами (до 1888 года галереи служебных корпусов были одноэтажными), образующими обширный внутренний двор, получивший в связи с проведенными строительными работами статус парадного двора (курдонёра). Изменилась и характеристика фасадов: они стали во многом равноценными. Северный, из дворового фасада превратился в главный, с подъездом к дому со стороны Галерной улицы.