Институциональный аспект долговой зависимости

В рамках семинара «Экономика и культура» выступление Андрея Верникова (Институт экономики РАН, Москва) и Анны Курышевой (Южный федеральный университет, Ростов-на-Дону) «Институциональный аспект долговой зависимости домохозяйств».

Семинар посвящен анализу взаимосвязи между расширением потребительского кредитования и оттоком финансовых ресурсов из сектора домохозяйств в пользу банков (в контексте институциональной теории). Мотивацией для исследования послужила литература, критикующая распространенный нарратив о положительных последствиях финансиализации и, в частности, выявляющая ее отрицательное воздействие на благосостояние домохозяйств. Авторы попытались совместить этот дискурс с институциональным подходом к исследованию кредитных отношений. Разные по функциональному назначению кредиты оказывают разное влияние на экономику, в связи с чем роль банков в качестве кредиторов приобретает не только собственно экономическую, но и социальную значимость. В свою очередь, мотивы, обусловленные социальной идентичностью, толкают граждан к оформлению и расходованию заимствований на потребление показного характера, что снижает финансовую устойчивость домохозяйств.

Результаты исследования показали, что процентные доходы банков от кредитования физических лиц, а также долговая нагрузка на домохозяйства росли быстрее доходов граждан. Косвенно это свидетельствует о том, что заимствования домохозяйств стимулируются институцией показного потребления. Оценка степени долговой зависимости бюджетов домохозяйств от кредитных денег выявила, что обслуживание долгов деформирует структуру потребления, препятствует формированию сбережений, снижает финансовую устойчивость заемщиков. Степень финансиализации сферы розничного товарооборота показывает наличие мотивов для основных заинтересованных сторон в дальнейшем развитии потребительского кредитования.

Теоретическая новизна исследования состоит в попытке интеграции элементов таких исследовательских концепций, как измерение последствий финансиализации, функциональная дифференциация кредита, показное потребление, финансовая устойчивость. С практической точки зрения частично заполняется исследовательский пробел в части работ, посвященных эффектам потребительского кредитования на уровне отдельного региона.

Семинар проходит в партнерстве с Леонтьевским центром при поддержке АО РНГ.